Materi finance, day 12 - (11 may, 25)

 

---

🧠 Inti Utama: Strategi Warren Buffett dan Filosofi Kapitalisme

🔍 1. Pergerakan Buffett Menunjukkan Arah Pasar

• Buffett (BRK/Berkshire Hathaway) telah mengurangi kepemilikan saham besar-besaran sejak 2024.

• Cadangan kas dan setara kas BRK mencapai rekor tertinggi sepanjang sejarah: 300 miliar USD atau 28% dari total aset.

• Ini mencerminkan sikap antisipatif Buffett terhadap potensi krisis besar di depan.

📈 2. Konsistensi Strategi Buffett di Masa Krisis

• 1998: Tidak ikut euforia saham teknologi. Menyiapkan kas. Terbukti tepat saat dotcom bubble meledak tahun 2000.

• 2008: Menghindari produk keuangan berisiko sejak 2003. Menyiapkan kas besar. Siap saat krisis Subprime meledak.

• 2020: Saat COVID-19 + harga minyak anjlok, cadangan kas kembali dinaikkan. Masuk pasar di titik bawah.

📊 3. Buffett dan Amunisi Kas

• Cash dan setara cash digunakan sebagai "opsi beli" diam-diam—siap digunakan saat pasar jatuh.

• Investasi besar pada US Treasury jangka pendek (yield 4.3%–5%) sebagai “parkir uang” sambil menunggu peluang.

💼 4. Kenapa Masih Tahan Saham (70%)?

• Meski memegang banyak kas, Buffett masih mempertahankan sekitar 70% portofolio di saham unggulan seperti Apple dan Coca-Cola.

• Alasannya:

  • Keyakinan pada nilai jangka panjang perusahaan dengan “moat” (parit pertahanan ekonomi).

  • Filosofi investasi: “Buy great companies, hold forever.”

  • Dividen besar tetap mengalir (misalnya Coca-Cola menghasilkan ratusan juta USD dividen per tahun bagi BRK).

🌪️ 5. Peringatan dan Sinyal dari Buffett

• Pada RUPS 2 Mei 2025, Buffett umumkan akan pensiun akhir tahun.

• Ia juga mengkritik keras kebijakan tarif Trump dan memperingatkan potensi kehancuran nilai dolar AS.

  • Kutipan tajam: “Kita gak akan investasi ke mata uang yang sedang menuju ke neraka.”

• Pasar bereaksi negatif; indeks dolar jatuh ke level 90.

---

💰 6. Makna Kapitalisme dan Implikasinya

• Kapitalis bertindak berdasarkan insentif, bukan moralitas.

  • Mereka akan berubah hanya jika sistem memberi tekanan atau insentif ekonomi untuk itu (misalnya: pajak karbon).

• Perilaku kapitalis lebih bisa dipercaya daripada kata-kata mereka—lihat dari aksi nyata, bukan retorika.

---

📌 7. Dua Pertanyaan Kunci

1. Apa itu cash dan setara cash versi Buffett?

   • Tunai + instrumen sangat likuid seperti US Treasury jangka pendek dengan imbal hasil menarik.

2. Kenapa masih simpan saham besar meski pasar berisiko?

   • Saham unggulan tetap memberikan nilai jangka panjang yang lebih baik dibanding cash.

---

🌱 8. Filosofi Investasi Buffett: Seperti Petani

• Anggap saham unggulan sebagai pohon buah berkualitas yang terus memberi hasil.

• Simpan “air” (cash) untuk digunakan saat musim kemarau (krisis) untuk beli pohon baru saat murah.

• Jangan menebang semua pohon hanya karena cuaca sedang panas (valuasi tinggi).

---

🧭 9. Arahan untuk Investor Ritel

• Jangan buru-buru jual saham hanya karena takut.

• Fokus:

  • Evaluasi portofolio.

  • Hindari saham dengan likuiditas rendah.

  • Siapkan cash untuk peluang, bukan karena panik.

---