Day 21 financial notes, 22 mei 2025

 

---

1. Kondisi Pasar Saham dan Pengaruh Suku Bunga

• Pasar saham Indonesia tetap menunjukkan tren naik meskipun pasar global melemah.

• Kenaikan pasar bukan semata-mata karena penurunan suku bunga, melainkan karena persepsi undervalued terhadap aset lokal.

• Sektor keuangan dan energi jadi motor penggerak pasar (contoh: BRPT, PGAS, SMGR).

• Saham SMGR disorot sebagai aset strategis jangka panjang karena peran penting dalam proyek infrastruktur nasional.

---

2. Risiko dan Peluang dalam Investasi Obligasi Negara

• Penurunan suku bunga berdampak pada turunnya kupon obligasi negara.

• Risiko utama obligasi negara saat ini:

  • Rasio utang Indonesia naik dari 25% ke 40% PDB pasca-2020.

  • Pendapatan riil obligasi negara di bawah 6%-7% karena inflasi dan diskonto pasar.

  • Likuiditas rendah: sulit dijual cepat jika dibutuhkan dana darurat.

• Obligasi korporasi berimbal hasil tinggi (>10%) dihindari karena risiko gagal bayar.

---

3. Kondisi Makroekonomi dan Tantangan Struktural

• Dua tantangan utama:

  1. Skala utang negara yang terus membesar.

  2. Berakhirnya tren depresiasi rupiah (apresiasi mengurangi daya saing ekspor).

• Indonesia tetap diprediksi jadi negara dengan pertumbuhan ekonomi tertinggi kedua global.

• Target ambisius 8% pertumbuhan ekonomi hanya bisa dicapai dengan ekspansi utang dan peningkatan investasi pemerintah.

---

4. Likuiditas sebagai Prinsip Investasi Utama

• Dalam potensi krisis keuangan pasca-Juni, likuiditas dana menjadi sangat penting.

• Investor perlu siap memiliki cash untuk membeli aset saat pasar anjlok.

• Disarankan menghindari instrumen jangka panjang dengan likuiditas rendah.

---

5. Investasi Emas dan Bitcoin sebagai Safe Haven

Emas:

• Permintaan tinggi di industri dan pengakuan global membuat harga emas stabil dan naik.

• Namun banyak faktor eksternal mempengaruhi harga emas, membuatnya lebih volatil.

Bitcoin:

• Bukan sekadar mata uang digital, tapi representasi teknologi blockchain dengan aplikasi nyata.

• Diakui secara global dan memiliki jumlah terbatas (tidak bisa dicetak seenaknya).

• Diadopsi oleh AS dan dikembangkan secara teknologi oleh Tiongkok (contoh: sistem pelacakan rantai pasok pertanian berbasis blockchain).

• Disarankan untuk hold jangka panjang, jangan melakukan short selling.

---

6. Strategi Investasi Jangka Pendek hingga Menjelang Krisis

• Hindari obligasi negara dalam jangka pendek (risiko tinggi vs profit rendah).

• Fokus pada:

  • Hold aset safe haven (emas & Bitcoin).

  • Siapkan cash untuk beli saham unggulan saat pasar turun.

• Diprediksi krisis pasar besar kemungkinan terjadi sebelum 30 Juni.

---

7. Kesimpulan Akhir

• Indonesia dalam fase ekonomi ekspansi utang dan penyesuaian nilai tukar.

• Likuiditas dan kesiapan menghadapi krisis adalah kunci profit.

• Bitcoin dan emas menjadi alat lindung nilai utama.

• Saham unggulan seperti SMGR disarankan untuk hold, bukan jual.