Day 19, - 20 Mei 2025, financial notes

 

---

1. Kondisi Pasar Terkini

• Pasar bergerak sesuai prediksi sebelumnya, meskipun terjadi fluktuasi jangka pendek.

• Penurunan tajam terjadi di sektor energi dan sebagian saham lain.

• Saham perbankan tetap stabil dan menjadi pemimpin dalam rotasi pasar.

2. Kinerja Investasi

• Saham-saham bank dan energi masih menghasilkan profit >20%.

• Emas dan Bitcoin menunjukkan stabilitas sebagai aset safe haven.

• Obligasi pemerintah AS belum menunjukkan keuntungan tetapi sangat potensial.

---

3. Rekomendasi Investasi

• Obligasi pemerintah AS direkomendasikan karena berpotensi naik 10–15% dalam waktu singkat.

• Diversifikasi portofolio sangat penting: saham, emas, obligasi, asuransi, properti, trust, tabungan.

• Mulai bulan Mei, fokus investasi bergeser dari saham domestik ke instrumen lain karena pengaruh kebijakan The Fed.

---

4. Dampak Suku Bunga dan Inflasi

• Suku bunga The Fed memengaruhi:

  • Nilai tukar USD

  • Produk keuangan: tabungan, pinjaman, asuransi

• Tabungan, asuransi, dan obligasi adalah bagian dari investasi dan sangat dipengaruhi oleh suku bunga acuan.

• Inflasi menggerus nilai uang tunai di masa depan.

---

5. Strategi Portofolio

• Penyesuaian portofolio dengan bottoming strategy (beli saat harga rendah).

• Fokus tetap pada saham perbankan dan energi, dengan pemahaman bahwa tren naik masih berlangsung meski fluktuatif.

• Diversifikasi bertujuan menciptakan keseimbangan dan stabilitas portofolio.

---

6. Investasi Obligasi: Pemahaman dan Perhitungan

• Prinsip investasi obligasi:

• Imbal hasil tetap

• Jaminan pokok dana

---

Rumus Diskonto:

$$PV = C \times \left( \frac{1 - (1 + r)^{-n}}{r} \right) + \frac{FV}{(1 + r)^n}$$

Keterangan:

• $PV$ = Present Value (nilai sekarang)

• $C$ = Cash flow per periode (bunga tahunan)

• $r$ = Tingkat diskonto (discount rate / tingkat pengembalian yang diharapkan)

• $n$ = Jumlah periode (tahun)

• $FV$ = Nilai nominal (nilai pokok yang diterima saat jatuh tempo)

---

Contoh Kasus:

Misalkan kamu mempertimbangkan untuk membeli obligasi berikut:

• Nilai nominal (FV): Rp1.000.000

• Kupon tahunan (C): 6% dari nilai nominal = Rp60.000

• Jatuh tempo: 5 tahun ($n = 5$)

• Tingkat diskonto yang diharapkan: 8% per tahun ($r = 0{,}08$)

---

Langkah Perhitungan:

Bagian 1 – Nilai sekarang dari aliran bunga tahunan:

$$PV_{\text{kupon}} = 60.000 \times \left( \frac{1 - (1 + 0{,}08)^{-5}}{0{,}08} \right) = 60.000 \times 3{,}9927 = 239.562$$

Bagian 2 – Nilai sekarang dari pokok obligasi:

$$PV_{\text{pokok}} = \frac{1.000.000}{(1 + 0{,}08)^5} = \frac{1.000.000}{1{,}4693} \approx 680.583$$

---

Hasil Akhir:

$$PV = PV_{\text{kupon}} + PV_{\text{pokok}} = 239.562 + 680.583 = \boxed{Rp920.145}$$

---

Kesimpulan:

Jika kamu membayar lebih dari Rp920.145 untuk obligasi ini, maka secara riil kamu mengalami kerugian relatif terhadap tingkat pengembalian 8%. Harga pasar harus disesuaikan dengan nilai sekarang agar tetap fair dan kompetitif dibandingkan investasi alternatif seperti saham dengan dividen tinggi.

• Nilai wajar obligasi tergantung pada tingkat diskonto (r), bukan hanya bunga tetap.

---

7. Risiko Investasi Tetap

• Produk tetap (deposito, asuransi, obligasi) rentan terhadap:

  • Inflasi

  • Likuiditas rendah

  • Ketidaksesuaian dengan kebutuhan dana mendadak

• Contoh kerugian jika obligasi dibeli dengan harga terlalu tinggi dibanding nilai sekarangnya.

---

8. Keunggulan Pasar Sekunder Obligasi AS (TLT & TMF)

• Likuiditas tinggi dan bisa diperjualbelikan bebas.

• Strategi mirip saham: bisa jual beli berdasarkan harga pasar.

• Cocok digunakan seperti Warren Buffett: simpan dana sementara menunggu peluang beli saham bagus saat pasar jatuh.

---

9. Kesimpulan dan Prinsip Umum

• Pilih investasi berdasarkan:

  • Ekspektasi pribadi

  • Kebutuhan likuiditas

  • Kondisi pasar makro

• Fokus bukan pada hasil jangka pendek, tapi strategi jangka panjang dan kestabilan.

• Produk seperti obligasi dan deposito bukan untuk profit tinggi, tapi menjaga nilai dana dari inflasi.

---